El mercado siempre debe igualar oferta a demanda. Esto puede ser difícil de igualar si hay diferentes activos subyacentes, por ejemplo Bitcoin en spot y Bitcoin en perpetual futures (futuros con apalancamiento).
Algo debe igualar la oferta y la demanda en estos casos
De eso se encarga el funding rate. Son tasas de financiación que se pagan periódicamente dependiendo de la diferencia entre el activo y su subyacente. Es decir, regula los precios.
En un mercado alcista habrá financiación positiva y en uno bajista será negativa.
Eso quiere decir que, en un mercado alcista, los compradores apalancados están financiando los contratos de futuros de los que están vendiendo.
El funding rate positivo hace que los compradores paguen un sobrecoste para regular el desnivel que hay con los vendedores. Podemos decir, a lo bruto, que en un mercado alcista hay muchos apalancados en long y el movimiento natural puede ser corregir vertical para liquidar a todos los que están sobreapalancados.
Lo mismo al revés, en mercado bajista podemos ver pumps fuertes para liquidar shorts. Es por eso que decimos que es bueno ver un funding rate negativo, porque quiere decir que están habiendo más vendedores (shorts) que compradores (lons) en el mercado de futuros y que podríamos ver un movimiento justo al contrario para liquidar shorts
podemos resumir lo siguiente:
Funding rate positivo -> malo (para estar en long, bueno para los shorts).
Funding rate negativo -> bueno (bueno para los longs, malo para los shorts).¿Qué es negativo y que es positivo?
De normal el funding rate suele estar en 0.01%, ese número es el que consideramos neutro. Cualquier número por encima será positivo y por debajo será negativo, simple.
¿Dónde podemos consultar esto?
Dentro de Binance Futures se puede comprobar activo por activo, pero nosotros solemos visitar la web de Coinglass:
EJEMPLO: Si el funding esta siendo bastante negativo, por lo que podríamos esperar un pump al alza para liquidar shorts. No es un indicador de entrada, es solo un dato más a tener en cuenta para analizar el mercado en una perspectiva más macro.
OTRO EJEMPLO: podemos observar este funding Rate negativo, y es sumamente alto, por lo que la fuerte tendencia alcista prevalecera sobre cualquier cosa
OTRO EJEMPLO: cuando correlacionamos análisis técnico con Funding Rate podemos observar curiosidades, cuando el Funding Rate negativo disminuye... peligran los longs y aun sabiendo que hay un OB decisional estructural de la grafica semanal. podemos esperar entonces... una caída. desde el 25/05/2023 empezó a disminuir el funding rate negativo hasta que por fin cae el precio en el punto máximo del OB decisional; ejemplo; 0.128 y cae. En el ejemplo ha empezado a tener un fuerte retroceso debido a que toco el OB decisional de cambio estructural del semanal de 0.094 y 0.128. en BTC toco su OB decisional y empezó a caer que fue en 31 mil, en este caso entro dentro del OB decisional y al tocar su punto máximo, incluso toco los 0.13 y empezó a caer.... por eso es importante analizar diferentes temporalidades.
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